為推進創業板改革并試點注冊制，強化會員投資者適當性管理職責，保護投資者合法權益，我所修訂并發布了《深圳證券交易所創業板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)》(以下簡稱《實施辦法》)及《深圳證券交易所創業板投資風險揭示書必備條款》(以下簡稱《必備條款》)?，F就相關問題解答如下：
一、《實施辦法》何時生效？
答：《實施辦法》發布即生效，自2020年4月28日起施行。
二、《實施辦法》實施前已開通創業板交易權限的投資者，能否繼續參與創業板股票交易？
答：《實施辦法》實施前已開通創業板交易權限的投資者不受影響，可以繼續參與創業板股票交易。但參與注冊制下創業板股票發行申購、交易前，存量普通投資者應當重新簽署新版《創業板投資風險揭示書》。
各會員單位在相關技術系統改造完成前，暫不必為存量投資者辦理重新簽署風險揭示書事宜。
三、《創業板投資風險揭示書》的簽署方式是否有變化？
答：有變化。由營業部現場簽署改為紙面或電子方式簽署。
四、哪些投資者必須簽署新版《創業板投資風險揭示書》？
答：本所根據創業板改革并試點注冊制情況對《必備條款》內容進行了修訂，會員應當據此制定新版《創業板投資風險揭示書》。
根據《實施辦法》和《關于發布<深圳證券交易所創業板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)>的通知》(以下簡稱《通知》)的要求，兩類投資者必須簽署新版《創業板投資風險揭示書》：一是符合條件的新增普通投資者；二是希望參與注冊制下創業板股票發行申購、交易的存量普通投資者。
專業投資者無需簽署《創業板投資風險揭示書》。
五、如何區分普通投資者和專業投資者？
答：根據中國證監會《證券期貨投資者適當性管理辦法》第八條，符合下列條件之一的是專業投資者：
(一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。
(三)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織：
1. 最近1年末凈資產不低于2000萬元；
2. 最近1年末金融資產不低于1000萬元；
3. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
(五)同時符合下列條件的自然人：
1. 金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；
2. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于本條第(一)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。
前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。
根據該辦法第十條，專業投資者之外的投資者為普通投資者。
六、《實施辦法》第五條第二款第(一)項的資產如何認定？
答：認定標準如下：
一是可用于計算個人投資者資產的證券賬戶，應為中國結算開立的證券賬戶，以及投資者在會員開立的賬戶。中國結算開立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結算根據業務需要設立的其他證券賬戶?？捎糜谟嬎阃顿Y者資產的資金賬戶，包括客戶交易結算資金賬戶、股票期權保證金賬戶等。
二是中國結算開立的證券賬戶內的下列資產可計入投資者資產：股票，包括A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票；存托憑證；公募基金份額；債券；資產支持證券；資產管理計劃份額；股票期權合約，其中權利倉合約按照結算價計增資產，義務倉合約按照結算價計減資產；回購類資產，包括債券質押式回購逆回購、質押式報價回購；本所認定的其他證券資產。
三是投資者在會員開立的賬戶的下列資產可計入投資者資產：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產、場外衍生品資產等。
四是資金賬戶內的下列資產可計入投資者資產：客戶交易結算資金賬戶內的交易結算資金；股票期權保證金賬戶內的交易結算資金，包括義務倉對應的保證金；本所認定的其他資金資產。
五是計算各類融資類業務相關資產時，應按照凈資產計算，不包括融入的證券和資金。
七、《實施辦法》第五條第二款第(二)項的交易經驗如何認定？
答：認定標準如下：
個人投資者參與A股、B股、存托憑證和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關交易經歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在深圳證券交易所、上海證券交易所及全國中小企業股份轉讓系統發生首次交易起算。首次交易日期可向中國結算查詢。
八、《實施辦法》實施后，按照原《實施辦法》申請但未達開通時間的個人投資者，是否適用《實施辦法》第五條第二款的規定？
答：不適用，但應遵守原《實施辦法》兩天、五天相關冷靜期要求。對于未達開通時間的個人投資者，會員應做好權限控制，嚴禁其違規參與。
九、《實施辦法》實施前曾開通創業板交易權限，但已銷戶或已關閉創業板交易權限的個人投資者，重新申請參與創業板交易的，是否適用《實施辦法》第五條第二款的規定？
答：已銷戶或已關閉創業板交易權限的個人投資者，不屬于“已開通創業板交易權限的個人投資者”范圍，應當適用《實施辦法》第五條第二款有關資產量、交易經驗的要求。
十、《實施辦法》實施前已開通創業板交易權限的個人投資者，新開深市A股賬戶或者轉托管后參與創業板交易的，是否適用《實施辦法》第五條第二款的規定？
答：不適用?！秾嵤┺k法》實施前已開通創業板交易權限的個人投資者，不適用《實施辦法》第五條第二款有關資產量、交易經驗的要求。
十一、《實施辦法》實施后開通創業板交易權限的投資者，到另一會員新開深市A股賬戶或者轉托管至另一會員的，是否需重新申請開通創業板交易權限？
答：需要重新申請，會員應按照《實施辦法》相關要求實施適當性管理。
十二、普通賬戶已開通創業板交易權限的投資者，信用賬戶如何開通權限？
答：投資者申請信用賬戶開通創業板交易權限的，會員應當在確認其普通賬戶已按照適當性管理要求開通創業板交易權限后，對其信用賬戶予以開通。信用賬戶相關創業板交易權限應與其普通賬戶權限保持一致。
十三、因繼承、離婚等情形被動持有創業板股票的個人投資者，不符合《實施辦法》第五條第二款要求的，是否可以開通創業板交易權限？是否可以享受配股，增發、可轉債、公司債優先配售、股東大會提案、表決、收購預受要約、現金選擇權等股東權益？
答：該類投資者可以依法享受股東權益，但在符合相關要求前，會員僅可為其開通創業板賣出權限，不可開通買入權限。
十四、發現不符合《實施辦法》相關要求的投資者參與創業板交易的，會員應當如何處理？
答：會員應當及時采取糾正處理措施：對發生買入申報但未成交，或者申購未成功的，及時關閉其權限；對買入已成交或申購已成功的，及時限制其買入和申購權限，并督促其賣出所持創業板股票或存托憑證。
十五、會員技術系統改造完成前，新申請開通創業板交易權限的投資者如何辦理該業務？
答：技術系統改造完成前，會員為新增投資者辦理創業板交易權限開通事宜，可以手工或半自動等方式核查投資者資產量、交易經驗，采取郵寄、傳真、臨柜等方式要求投資者簽署風險揭示書，并采取適當方式確保為投資者本人簽署。
十六、《實施辦法》實施后，前期創業板投資者適當性管理相關規則是否仍然適用？
答：為使創業板適當性管理制度體系更加清晰簡明，我所整合原有規則體系，將相關要求納入《實施辦法》，下述規則予以廢止：《關于認真做好創業板投資者交易開通及相關信息報送工作的通知》(深證會〔2009〕146號)《關于認真做好創業板自然人投資者證券賬戶交易開通相關信息報送工作的通知》(深證會〔2009〕164號)《關于進一步推進創業板市場投資者適當性管理相關工作的通知》(深證會〔2009〕179號)《關于近期開通創業板風險揭示書簽署日期等信息查詢渠道的通知》(深證會〔2009〕189號)《關于認真做好創業板申報賬戶信息核查和首次新股發行申購相關工作的通知》(深證會〔2009〕210號)《關于認真做好創業板新股申購規范工作的通知》(深證會〔2009〕215號)《關于認真改進創業板賬戶信息報送及相關工作的通知》(深證會〔2009〕219號)《關于進一步做好投資者適當性管理工作確保創業板股票交易賬戶規范的通知》(深證會〔2009〕237號)《創業板市場投資者適當性管理業務操作指南》《關于認真做好創業板新股申購規范工作的補充通知》《關于放開“一人一戶”限制涉及創業板交易權限管理相關問題的解答》《關于優化創業板市場交易開通流程相關咨詢的答復》。
深圳證券交易所
2020年4月27日
（文章來源：深交所）
